作者：财经编辑

外汇市场24小时连续交易，伦敦与纽约时段重叠通常被视为流动性较高的窗口。在美元走强与风险偏好回落的背景下，时段重叠如何影响点差、流动性与风险管理，是本文关注的重点。

外汇市场24小时接力开市，伦敦与纽约时段重叠通常被视为流动性较高的窗口。在美元走强与风险偏好回落的背景下，时段选择如何影响点差、流动性与风险管理，是零售交易者需要理解的基础课题。

外汇市场24小时连续交易，但流动性与波动率并非均匀分布。伦敦与纽约时段重叠窗口通常最活跃，点差更窄；而开盘、收盘及重大数据前后点差易扩大。隔夜利息、杠杆与周末跳空风险则构成持仓成本与风控的关键变量。本文从交易时间结构切入，解析波动率分布对市场含义与后续观察的启示。

外汇市场24小时连续交易，但不同时段流动性与波动率差异显著。本文从交易时间结构切入，梳理伦敦与纽约时段重叠对主要货币对活跃度的影响，并讨论点差变化、隔夜持仓与周末跳空风险如何作用于交易成本与风控。